Сначала определяем, что продаётся или вносится в капитал
IT-проект может объединять программный код, базу данных, документацию, домены, товарный знак, договоры, команду и работающую бизнес-модель. Для юридически корректной оценки выделяем конкретный объект и подтверждаем объём прав правообладателя.
Если оцениваются исключительные права, лицензия или незавершённая разработка, применяется логика оценки интеллектуальной собственности и ФСО XI. Если объектом выступает IT-компания либо доля в ней, исследуются весь бизнес, обязательства и капитал по ФСО № 8. Комплексная задача может потребовать обоих стандартов.
Для сделки, инвестиций, учёта, суда и корпоративных решений
Продажа продукта
Определение стоимости исключительного права, лицензии, кода или работающего сервиса.
Привлечение инвестиций
Обоснование стоимости проекта или доли перед раундом, переговорами и due diligence.
Вклад в капитал
Независимый расчёт стоимости интеллектуальных прав, передаваемых обществу.
Бухгалтерский учёт
Постановка НМА на баланс, сделки между связанными сторонами и задачи отчётности.
Судебный спор
Отчуждение прав, нарушение договора, убытки, наследование или раздел активов.
Управление портфелем
Сравнение продуктов, распределение бюджета, лицензирование и решение о продолжении разработки.
Права, зрелость технологии и способность продукта создавать денежный поток
Продукт и технология
- состав и чистота исключительных прав;
- стадия готовности и технический долг;
- функциональность, масштабируемость и безопасность;
- зависимость от стороннего ПО и open-source лицензий;
- бюджет, срок и вероятность завершения.
Рынок и экономика
- размер рынка и конкурентные преимущества;
- выручка, рост, валовая маржа и retention;
- CAC, LTV, churn и unit-экономика;
- концентрация клиентов и каналов продаж;
- команда, инфраструктура и регуляторные риски.
Отчёт связывает юридический объект, технологию и экономику проекта
Идентификация объекта
Точный состав прав, продуктов, версий, ограничений, территории и срока использования.
Отчёт об оценке
Документ по 135-ФЗ и применимым ФСО с источниками, допущениями, расчётами и итогом.
Финансовая модель
Доходы, расходы, инвестиции, сценарии запуска и чувствительность стоимости.
Расчёт замещения
Трудоёмкость, рыночные ставки, инфраструктура, управление, тестирование и устаревание.
Рыночная проверка
Сделки, лицензионные ставки и мультипликаторы сопоставимых цифровых компаний.
Карта рисков
Факторы, способные изменить стоимость: права, код, команда, клиенты, сроки и финансирование.
Цена зависит от объекта, стадии проекта и качества раздельного учёта
Один объект, подтверждённые права, готовые данные о затратах или доходах.
- от 7 рабочих дней
- отчёт по ФСО XI
- расчёты и консультация
Незавершённая разработка, сценарии запуска, оставшийся бюджет и технологические риски.
- обычно 10–15 рабочих дней
- модель вероятности успеха
- анализ чувствительности
Компания, доля, несколько продуктов или совместная оценка бизнеса и интеллектуальных прав.
- индивидуальный календарный план
- ФСО № 8 и ФСО XI
- поддержка переговоров
От определения объекта до защищаемого результата
Ставим задачу
Определяем объект, вид прав, цель, дату, вид стоимости, получателей отчёта и формат результата.
Проверяем права
Изучаем цепочку создания и передачи прав, договоры с авторами, лицензии и ограничения.
Анализируем продукт
Фиксируем функциональность, стадию, архитектуру, зависимости, технический долг и план развития.
Исследуем рынок
Сравниваем аналоги, конкурентов, сделки, ставки лицензирования и отраслевые метрики.
Выполняем расчёты
Применяем подходы по доступности данных, строим сценарии и проверяем чувствительность.
Передаём отчёт
Предоставляем итог, модель, источники, ограничения и пояснения специалиста.
Документы по правам, разработке и коммерциализации
Права и технология
- описание продукта, версии и функционала;
- договоры с авторами, сотрудниками и подрядчиками;
- свидетельства, лицензии и акты передачи;
- репозиторий, техническая документация и roadmap;
- состав сторонних компонентов и open-source лицензий.
Финансы и рынок
- бюджет и фактические затраты на разработку;
- выручка и расходы по продукту;
- метрики пользователей, продаж и удержания;
- прогноз, unit-экономика и план финансирования;
- данные о конкурентах, клиентах и договорах.
Метод выбирается по стадии продукта и доступности доказуемых данных
DCF, освобождение от роялти и избыточная прибыль
Оцениваем будущие экономические выгоды от продукта, лицензионные платежи либо вклад НМА в денежный поток. Учитываются срок жизни, рост, затраты, риски и налоги.
Сделки, лицензии и мультипликаторы
Сопоставляем проекты по модели монетизации, стадии, росту, рынку, правам и качеству метрик. Ограниченная публичность IT-сделок учитывается при выборе веса результата.
Стоимость воспроизводства или замещения
Рассчитываем рыночную стоимость необходимых трудозатрат, управления, тестирования и инфраструктуры с учётом функционального и технологического устаревания.
Выручка важна вместе с её качеством и стоимостью роста
SaaS и подписка
Анализируются MRR и ARR, динамика когорт, churn, net revenue retention, валовая маржа, CAC, LTV, срок окупаемости привлечения и доля регулярной выручки.
Маркетплейс и приложение
Исследуются активные пользователи, GMV, take rate, частота транзакций, конверсия, retention, стоимость привлечения, сетевой эффект и зависимость от платформ распространения.
Стоимость возникает у того, кто может законно использовать и передавать права
Авторы и сотрудники
Проверяем задания, трудовые обязанности, вознаграждение, акты и передачу служебных результатов.
Подрядчики
Изучаем условия договоров разработки, момент перехода исключительного права и закрывающие документы.
Сторонние компоненты
Фиксируем лицензии, ограничения на коммерческое использование, распространение и модификацию.
Регистрация
Сопоставляем сведения Роспатента, реестров ПО, депонирования и фактического правообладателя.
Персональные данные
Учитываем ограничения обработки данных и расходы на соответствие требованиям при коммерциализации.
Обременения
Проверяем залог, исключительные лицензии, судебные запреты и договорные ограничения передачи.
Для интеллектуальных прав действует ФСО XI, для IT-бизнеса — ФСО № 8
ФСО XI распространяется на оценку интеллектуальной собственности и нематериальных активов, устанавливает требования к объекту, заданию, анализу информации, подходам и согласованию результатов. Оценка компании или доли выполняется также с учётом специального ФСО № 8.
Статья 1261 ГК РФ относит исходный текст, объектный код и подготовительные материалы программы к охраняемому объекту авторского права. По статье 1262 правообладатель может зарегистрировать программу или базу данных по своему желанию. Распоряжаться исключительным правом вправе правообладатель в пределах статьи 1229 ГК РФ.
Что важно знать об оценке IT-проектов
Что именно можно оценить в IT-проекте?
Объектом могут быть исключительные права на программу для ЭВМ или базу данных, лицензия, незавершённая разработка, цифровой продукт, технологическая платформа, IT-компания, доля в ней либо согласованный комплекс активов. Объект и состав передаваемых прав фиксируются в задании на оценку.
Стоимость разработки равна рыночной стоимости программы?
Не всегда. Исторические расходы могут включать неэффективные затраты и не отражать устаревание. Одновременно готовый продукт способен приносить доход, превышающий затраты на создание. Оценщик проверяет применимость затратного, доходного и сравнительного подходов.
Можно ли оценить проект до запуска или на стадии MVP?
Да. Анализируются степень готовности, уже созданный функционал, оставшийся бюджет, сроки выхода, права на результаты разработки, технические риски и сценарии коммерциализации. Чем раньше стадия, тем выше неопределённость и роль сценарного анализа.
Нужна ли регистрация программы в Роспатенте?
Государственная регистрация программы для ЭВМ или базы данных проводится по желанию правообладателя. Для оценки важны документы, подтверждающие возникновение и переход исключительного права: трудовые и авторские договоры, задания, акты, договоры отчуждения и лицензии. Свидетельство Роспатента помогает идентифицировать объект, но само по себе не подтверждает его рыночную стоимость.
Как оценивается SaaS-сервис с подписной выручкой?
Изучаются ARR и MRR, удержание клиентов, churn, LTV, CAC, валовая маржа, темпы роста, расходы на поддержку и разработку. Денежные потоки сопоставляются с рыночными мультипликаторами, а вклад программного продукта отделяется от стоимости команды, бренда и клиентских отношений.
Проводится ли аудит исходного кода?
Оценка включает анализ предоставленных технических характеристик и документов в объёме, необходимом для расчёта. Полноценный аудит качества, безопасности и архитектуры кода является отдельной технической услугой. При высокой технологической неопределённости его результаты могут использоваться как исходные данные оценки.
Подойдёт ли отчёт для вклада в уставный капитал, суда или сделки?
Назначение отчёта согласовывается до начала работы. Документ готовится по Закону № 135-ФЗ и применимым ФСО, содержит идентификацию прав, источники, расчёты, допущения и ограничения. Требования банка, суда, нотариуса или аудитора желательно предоставить вместе с заданием.
Сколько стоит и длится оценка IT-проекта?
Оценка отдельной программы или небольшого цифрового продукта начинается от 35 000 ₽ и обычно занимает от 7 рабочих дней. Цена растёт при сложной архитектуре прав, нескольких продуктах, отсутствии раздельного учёта, ранней стадии, необходимости оценивать бизнес и интеллектуальную собственность одновременно.
Опишите продукт и цель — определим объект, срок и стоимость оценки
Сообщите стадию проекта, модель монетизации, правообладателя, доступные метрики и назначение отчёта. Специалист предложит состав работ и перечень документов без запроса лишних данных.