Имущество и права, которые предстоит реализовать или распределить
Оцениваем отдельные активы, однородные группы имущества или имущественный комплекс компании. До начала расчёта фиксируем перечень объектов, права и обременения, фактическое состояние, дату оценки, предполагаемый срок и способ продажи.
Бухгалтерская стоимость служит источником информации, но не показывает возможную цену реализации. Каждый существенный актив исследуется по рынку, состоянию, ликвидности и затратам, связанным с его продажей.
Рыночная стоимость, ликвидационная стоимость и чистый результат различаются
Рыночная стоимость
Отражает наиболее вероятную цену при обычной экспозиции объекта на открытом конкурентном рынке.
Ликвидационная стоимость
Определяется для продажи за срок короче типичного рыночного периода с учётом заданных условий реализации.
Чистая выручка
Расчётная цена продажи уменьшается на обоснованные расходы, связанные с сохранением, подготовкой и реализацией активов.
Стоимость комплекса
Проверяем, даст ли совместная продажа активов больший результат, чем их реализация отдельными лотами.
Балансовая стоимость
Учётный показатель помогает инвентаризации, однако требует рыночной корректировки для стоимостного решения.
Обязательства
Стоимость активов и итог для собственников разделяются: требования кредиторов и расходы процедуры учитываются отдельно.
Добровольная ликвидация и банкротство требуют разных сценариев
Промежуточный баланс
Уточнение рыночной ценности имущества и достаточности активов для расчётов с кредиторами.
Продажа имущества
Обоснование цены отдельных объектов, групп активов или имущественного комплекса.
Торги
Определение стоимостного ориентира и подготовка лотов с учётом состава, состояния и ликвидности.
Банкротство
Оценка имущества должника для конкурсного производства в предусмотренном законом порядке.
Распределение остатка
Стоимостная база для передачи сохранившегося имущества участникам после расчётов с кредиторами.
Спор или рецензия
Проверка отчёта, цены продажи, состава ликвидационной массы и применённого сценария реализации.
Отчёт по активам и сценарию их реализации
Результат содержит идентификацию имущества, анализ прав, состояния и рынка, выбранный вид стоимости, расчёты по применимым подходам и итоговую величину на установленную дату.
Единая структура для принятия решений
По крупному портфелю формируем сводный реестр с результатами по группам и отдельными разделами по существенным объектам. Раскрываем срок экспозиции, расходы, допущения и ограничения.
- перечень и точная идентификация активов
- проверка прав, ограничений и обременений
- описание технического и фактического состояния
- анализ рынка по каждой существенной группе
- рыночная или ликвидационная стоимость на дату оценки
- обоснование срока продажи и затрат на реализацию
- электронный отчёт и сводная таблица результатов
Цена зависит от числа объектов, их типов и географии
Отдельные активы
от 25 000 ₽ориентир: от 5 рабочих дней- один тип имущества
- одна площадка или небольшой реестр
- рыночная стоимость
Портфель активов
от 55 000 ₽ориентир: 7–15 рабочих дней- несколько групп имущества
- осмотр и сводный реестр
- варианты продажи по лотам
Предприятие или банкротство
от 90 000 ₽ориентир: от 15 рабочих дней- много площадок и объектов
- ликвидационный сценарий
- взаимодействие с управляющим и кредиторами
Пять этапов от реестра имущества до итогового отчёта
Инвентаризация
Получаем реестр, группируем активы и выделяем существенные объекты.
Задание
Фиксируем права, дату, вид стоимости, срок и способ предполагаемой продажи.
Осмотр
Проверяем наличие, комплектность, состояние и условия размещения имущества.
Расчёт
Исследуем рынок, применяем методы и моделируем расходы на реализацию.
Результат
Передаём отчёт, сводную таблицу и поясняем выводы комиссии или управляющему.
Документы для оценки активов ликвидируемой компании
Организация и процедура
- решение о ликвидации и сведения о ликвидационной комиссии;
- инвентаризационные ведомости и оборотно-сальдовые ведомости;
- промежуточный ликвидационный баланс при наличии;
- реестр требований кредиторов и сведения об обязательствах;
- планируемые сроки, способ продажи и структура лотов;
- материалы дела о банкротстве и решения собрания кредиторов.
Имущество и права
- правоустанавливающие документы на недвижимость и землю;
- инвентарные карточки, паспорта и сведения об износе оборудования;
- ПТС, СТС и данные о пробеге транспорта;
- остатки, характеристики и сроки годности запасов;
- договоры и расчёты по дебиторской задолженности;
- свидетельства, договоры и сведения об использовании НМА.
Каждая группа активов оценивается по своему рынку
Сравнительный подход
Исследуем предложения и сделки с аналогичными объектами, корректируем различия в характеристиках, состоянии, месте и условиях продажи.
Затратный подход
Определяем стоимость воспроизводства или замещения с учётом физического, функционального и экономического устаревания.
Доходный подход
Применяем к активам, способным создавать самостоятельный доход, при наличии проверяемых денежных потоков и рыночных параметров.
Для ликвидационной стоимости отдельно обосновываются ограниченный срок экспозиции, способ продажи, скидка к рыночному уровню и необходимые расходы. Фиксированный процент ко всем активам методически неприемлем.
Процедура определяет заказчика, объект и условия реализации
Ликвидация юридического лица регулируется статьями 61–64 ГК РФ. По статье 63 ГК РФ при недостаточности денежных средств ликвидационная комиссия продаёт имущество, на которое допускается обращение взыскания, с торгов; для объектов стоимостью не более 100 000 рублей по промежуточному балансу предусмотрено исключение из требования о торгах.
После возбуждения дела о банкротстве добровольная ликвидация по правилам ГК РФ прекращается. Дальнейшие действия подчиняются 127‑ФЗ. Статья 130 предусматривает привлечение оценщика арбитражным управляющим в установленных законом случаях и требует независимости оценщика от управляющего, должника и кредиторов.
Отчёт готовится по 135‑ФЗ и федеральным стандартам оценки. Вид стоимости, предполагаемый способ использования, срок экспозиции и специальные допущения закрепляются в задании до расчёта.
Что уточнить до начала оценки
Чем ликвидационная стоимость отличается от рыночной?
Рыночная стоимость предполагает обычный для рынка период экспозиции. Ликвидационная стоимость определяется для условий продажи за срок короче типичного и учитывает связанные с таким сценарием ограничения и расходы.
Всегда ли ликвидационная стоимость ниже рыночной?
Чаще ограниченный срок продажи снижает ожидаемую цену, однако размер различия зависит от ликвидности конкретного актива, срока экспозиции, способа реализации и состояния рынка. Универсальный процент скидки применять нельзя.
Можно оценить компанию целиком вместо отдельных активов?
Да, если объектом является предприятие или собственный капитал. При прекращении деятельности дополнительно анализируется, какие элементы бизнеса можно продать единым комплексом, а какие реализуются отдельно.
Какие активы входят в оценку?
Состав определяется инвентаризацией и заданием: недвижимость, оборудование, транспорт, запасы, права требования, ценные бумаги, интеллектуальная собственность и другие имущественные права.
Учитываются расходы на ликвидацию?
При расчёте ликвидационного сценария учитываются обоснованные расходы на хранение, охрану, демонтаж, транспортировку, продажу, торги и завершение процедуры, если они относятся к объекту и цели оценки.
Нужна ли оценка при добровольной ликвидации?
Обязательность зависит от состава имущества, корпоративной ситуации и способа продажи. Независимая оценка помогает обосновать цену, составить ликвидационный баланс, провести торги и снизить риск спора между участниками и кредиторами.
Кто заказывает оценку в банкротстве?
В предусмотренных законом случаях оценщика привлекает арбитражный управляющий. Оценщик должен соответствовать законодательным требованиям и сохранять независимость от управляющего, должника и кредиторов.
Можно подготовить один отчёт на разные виды имущества?
Возможен единый проект с разделами по группам активов, если специалисты обладают нужной квалификацией и все объекты корректно идентифицированы. Формат согласуется после изучения инвентарной ведомости.
Получите смету по реестру активов
Пришлите инвентарную ведомость и кратко опишите процедуру, сроки и предполагаемый способ продажи. Мы сгруппируем имущество, определим нужных специалистов и подготовим фиксированную стоимость проекта.