Что такое оценка стоимости компании и когда она необходима
Оценка стоимости компании отвечает на практический вопрос: сколько стоит бизнес целиком или его собственный капитал на конкретную дату.
Оценщик изучает доходы, расходы, активы, долги, рынок и перспективы компании. Стоимость не равна выручке, прибыли или сумме имущества: результат зависит от способности бизнеса приносить деньги, рисков и условий, на которых продаются сопоставимые компании.
Отчёт об оценке стоимости компании
Клиент получает не ориентир «по выручке», а связанный документ: исходные данные, финансовую модель, рыночные сравнения, применённые корректировки и итоговую стоимость.
Он помогает аргументировать цену на переговорах, подготовиться к сделке, обсудить условия с инвестором, банком или представить расчёты в экономическом споре.
В отчёт входят
- описание компании и объекта оценки;
- анализ отрасли и положения бизнеса;
- нормализация финансовых показателей;
- оценка активов, обязательств и долга;
- прогноз денежных потоков;
- сравнение с рыночными аналогами;
- обоснование ставок, мультипликаторов и корректировок;
- итоговая стоимость и факторы чувствительности.
Цена зависит от масштаба компании, данных и назначения отчёта
- одно юридическое лицо;
- базовая финансовая модель;
- рыночные ориентиры;
- аналитический меморандум;
- срок от 7 рабочих дней.
- три подхода к оценке;
- финансовая модель и прогноз;
- анализ аналогов и сделок;
- отчёт по 135-ФЗ и ФСО;
- срок от 10 рабочих дней.
- консолидация данных;
- несколько направлений бизнеса;
- сложные активы и обязательства;
- расширенные приложения;
- срок от 15 рабочих дней.
Пять этапов от задачи до готового отчёта
Уточняем цель
Определяем объект, дату, вид стоимости и пользователей результата.
Проверяем данные
Изучаем отчётность, долги, активы, договоры и бизнес-план.
Анализируем рынок
Исследуем отрасль, конкурентов и сделки с сопоставимыми компаниями.
Рассчитываем
Применяем обоснованные подходы и проверяем чувствительность результата.
Передаём отчёт
Поясняем выводы и отвечаем на вопросы по расчётам.
Документы для оценки стоимости компании
Для расчёта предложения
- ИНН и краткое описание деятельности;
- цель и дата оценки;
- бухгалтерская отчётность за 3 года;
- число компаний в структуре;
- желаемый срок.
Для проведения оценки
- управленческая отчётность и ОСВ;
- расшифровки активов и обязательств;
- кредитные договоры и графики;
- бюджеты и бизнес-план;
- сведения о клиентах, поставщиках и НМА;
- существенные договоры и риски.
Стоимость проверяется несколькими подходами
Доходный подход
Определяем текущую стоимость будущих денежных потоков с учётом риска бизнеса.
Сравнительный подход
Сопоставляем компанию с публичными аналогами и известными сделками.
Затратный подход
Корректируем активы и обязательства до рыночных величин.
Итоговый формат зависит от цели оценки
Официальный отчёт об оценке составляется в соответствии с законодательством об оценочной деятельности и применимыми федеральными стандартами. В задании заранее указываются объект, дата, вид стоимости и предполагаемое использование результата.
Важно. Оценка стоимости компании не является аудитом и не подтверждает достоверность бухгалтерской отчётности. Для судебной экспертизы или специального банковского формата требования согласуются отдельно.
Когда нужна услуга
Оценка стоимости компании требуется, когда стоимость бизнеса нужно подтвердить расчётом, документами и анализом, а не ориентировочной цифрой.
В каких ситуациях заказывают оценку
Для продажи бизнеса или доли, привлечения инвестора, залога, наследства, корпоративного решения, реструктуризации, бухгалтерских задач, переговоров и судебного спора.
Что входит в результат
Клиент получает отчёт TOP EXPERT с анализом бизнеса и рынка, обоснованием подходов, расчётами и итоговой стоимостью. Документ помогает аргументировать цену перед партнёром, банком, инвестором, нотариусом или судом.
Как проводится оценка по ФСО
Работа выполняется по Федеральному закону № 135-ФЗ и федеральным стандартам оценки ФСО I–VI. Оценщик согласует объект, цель и дату оценки, изучает структуру компании, активы, обязательства, финансовые результаты, риски и рыночную среду.
Методика расчёта
В зависимости от задачи применяются доходный, сравнительный и затратный подходы. Мы проверяем исходные данные, раскрываем допущения и объясняем выбор методики; неприменение подхода также обосновывается в отчёте.
Какие документы нужны
Обычно требуются учредительные документы, бухгалтерская отчётность и расшифровки, сведения об активах и обязательствах, долгах, ключевых договорах, персонале и прогнозах. Для судебной задачи полезны процессуальные документы и спорный отчёт.
Если документов не хватает
Мы проведём первичную проверку доступных сведений, обозначим ограничения и составим адресный перечень документов, которые стоит запросить до расчёта.
Что важно знать до заказа
Стоимость компании — это цена её имущества?
Не всегда. Для действующего бизнеса важны не только активы, но и будущие доходы, долги, риски, клиентская база, технологии и положение на рынке.
Можно ли быстро получить ориентир для переговоров?
Да. Для первичного диапазона достаточно отчётности, сведений о долге и краткого описания бизнеса. Такой расчёт не заменяет официальный отчёт.
Что оценивается: бизнес или 100% долей?
Это фиксируется в задании. Стоимость инвестированного капитала и стоимость собственного капитала различаются на величину долга и денежных средств.
Можно оценить компанию на прошлую дату?
Да, если сохранились данные, позволяющие восстановить финансовое состояние, рынок и известную участникам информацию на дату оценки.
Учитывается зависимость бизнеса от собственника?
Да. Концентрация решений, клиентов или связей на одном лице рассматривается как фактор риска и может влиять на стоимость.
Подойдёт ли отчёт для суда?
Отчёт можно представить как письменное доказательство, однако его оценку осуществляет суд. Если суд назначает экспертизу, работа проводится в соответствующем процессуальном формате.
Пришлите отчётность — TOP EXPERT определит формат и точную стоимость оценки
Опишите цель: продажа, инвестиции, кредит, внутреннее решение или спор. Оценщик проверит исходные данные и предложит подходящий состав работы.
Другие задачи по оценке бизнеса
Получите точную смету
Укажите цель оценки и оставьте контакты. Специалист уточнит объект, документы и срок.
- определим подходящий формат результата;
- подготовим перечень документов;
- зафиксируем состав, срок и цену до начала работы.